医药板块再爆发！CRO概念股领涨，机构：关注下半年景气度上行
8月3日，CRO概念股表现活跃，港股市场中，康龙化成涨3.69%，泰格医药、药明生物、药明康德、昭衍新药涨超2%，金斯瑞生物科技、凯莱英等纷纷上涨。
随着研发外包需求逐步扩大，CRO行业得以快速发展。市场预计至2024年，全球CRO市场规模将达960亿美元，其中临床研究阶段CRO市场规模约为622亿美元。
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一款药物杀死所有癌瘤？
美国顶级癌症治疗和研究机构希望城市（City of Hope）国家医疗中心周二发布公告，在临床前研究中，该机构科学家开发出一种能杀死所有实体恶性肿瘤（癌瘤）的靶向化疗药物。
公告里所提及的临床前研究，已经以论文的形式发表在《细胞化学生物学》期刊上。前文提及的这款药物（AOH1996），是一款用来遏制肿瘤细胞增殖的口服小分子PCNA（增殖细胞核抗原）抑制剂。
根据临床实验前研究的报告，研究人员在70多个癌细胞系和几组正常细胞中测试了AOH1996。这种研究性疗法阻止了带有损伤DNA的细胞在G2/M阶段分裂，并阻止了在S阶段复制错误的DNA。最终结果的结果是，AOH1996引发了癌细胞的死亡（或者叫凋亡），同时并没有中断健康干细胞的繁殖周期。
值得注意的是，希望城市（City of Hope）国家医疗中心官网中指出，AOH1996在治疗乳腺癌、前列腺癌、脑癌、卵巢癌、子宫颈癌、皮肤癌和肺癌的细胞的临床前研究中已取得成效。而且AOH1996可以口服，且代谢稳定，无论是作为单独治疗还是作为联合治疗，都可以抑制肿瘤生长，但不会引起可察觉的副作用。
希望城市（City of Hope）在发布的新闻稿中表明，该研究性药物使癌细胞更容易受到导致DNA或染色体损伤的化学制剂的影响，例如化疗药物顺铂，这暗示AOH1996可能成为联合治疗以及开发新化疗药物的有用工具。此外，当用作单一疗法或与其他疗法结合使用时，它已被证明能够抑制肿瘤生长而不会产生毒性。
CRO龙头业绩亮眼
近段时间，上市公司半年度业绩预告也陆续出炉，盈利表现喜忧参半。
具体来看，双成药业上半年预计归母净利润750万元-1100万元，同比大幅扭亏；泓博医药上半年预计实现归母净利润3078万元-3489万元，同比大幅增长49.99%-70.02%。
CRO龙头药明康德的业绩也表现的非常亮眼，上半年营收同比增长6.3%至188.71亿元，若剔除商业化大订单项目收入同比增长27.9%。归母净利润同比增长14.61%至53.13亿元。
第二梯队的康龙化成预计上半年归母净利润达7.67亿元-7.96亿元，比上年同期增长31%-36%，营收也实现同比增长。对于业绩预增的原因，公司表示经营计划有序开展，报告期内各业务板块收入稳步增长，主营业务的总体利润有所增长。
除此之外，也有部分公司上半年业绩预亏，其中昭衍新药上半年归母净利润为0.73亿至1.10亿元，同比下滑70.40%至80.40%；博腾股份上半年预计实现营业收入22.8亿元-23.8亿元，预计实现归属于上市公司股东的净利润3.7亿元-4.5亿元营收、归母净利润均同比有所下降。
多因素支撑板块企稳回升
近日，国家医保局对《谈判药品续约规则》进行调整完善并发布，明确建立基本覆盖药品全生命周期的支付标准调整规则，对达到8年的谈判药纳入常规目录管理；对未达8年的谈判药，连续协议期达到或超过4年的品种以简易方式续约或新增适应症触发降价的，降幅减半。
从整体上看，我国医药行业经过多年的发展已具备良好的产业基础，药品审评审批持续优化，基础总体向好。长期来看，我国药企创新趋势不变，我国医药市场规模不断扩大的趋势不变。根据弗若斯特沙利文相关数据，2021年我国医药市场规模达15912亿元，且未来将高速扩容，2025年有望增长达2万亿元。
浙商证券研报指出，CRO公司最大的优势在于借助服务药物研发过程积攒了大量数据，这些数据包括成功和失败两类经验，均能够赋能、完善数据库。搭建高通量数据生成能力的智能实验室，将成为核心竞争力，也是AI参与者们的重要竞争壁垒。因此，凭借丰富的数据优势，CRO可能成为AI+领域最大赢家。
当前生物医药行业处于历史估值底部，鉴于医药终端需求较为刚性，并且伴随着医保谈判续约规则、大型医用设备配置规划等边际利好的政策的逐步出台，2023年下半年，医药行业可以乐观点，看好院内复苏、院外复苏和国产创新药三大条线：
1、院内复苏：1）IVD：建议关注随着常规诊断检测的恢复，业绩具有较大弹性的标的；2）血制品：疫情后终端血制品需求旺盛，市场供需为动态紧平衡，价格趋势向好；3）麻醉药品：麻醉药物的需求刚性与手术量密切相关；4）择期手术相关的器械和耗材：23年上半年国内择期手术量恢复。
2、院外复苏：关注非新冠预防性疫苗需求恢复。
3、国产创新药：行业发展日趋成熟，政策框架逐渐完善，国际竞争力逐步提升，国产创新药在国内的商业化环境持续改善，出海逻辑也逐步兑现。
（文章来源：格隆汇）
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