全球快看点丨融创境外债重组迎来新进展 债权人小组已签订重组支持协议
继中国恒大(03333.HK)境外债务重组初步方案公布之后，又一头部房企境外债务重组迎来新进展。
3月28日，融创中国(01918.HK)发布公告，针对90.48亿美元的境外债务重组，已与境外债权人小组订立重组支持协议，拟就境外重组方案向现有债务持有人寻求更广泛的支持。
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从披露的境外重组方案来看，融创中国将约百亿美元的境外债务分为降杠杆、留债展期两大板块进行重组，为债权人提供了可转换债券、强制可转换债券、转换为部分融创服务股权、置换新票据等多种选项。
具体而言，降杠杆计划目标约30亿美元，分三项实施：第一，融创中国拟发行10亿美元的可转换债券，所有计划债权人有权在重组生效日起的12个月内，以每股20港元将其持有的可转债转换为融创中国普通股，如选择不转股，则留债9年期，公司需支付1%~2%的票息。
第二，发行五年期强制可转换债券，预计规模17.5亿美元，债权人可选择在期初、周年、约定触发机制达成等不同条件下登记转股，到期日尚未行使转股权的强制可转换债券，将全部转换为融创中国普通股。
第三，债权人也可选择将现有债权转换为现有融创中国投资持有的融创服务股权，交换价格为60个交易日加权平均股价的2.5倍，同时不得低于每股17港元，规模上限约4.49亿股，约占融创服务已发行总股数的14.7%。
此外，根据强制可转换债券相同的条款，融创中国控股股东孙宏斌将此前提供给公司的4.5亿美元无息股东贷款，同步同价转换为融创中国的股权。
至于剩余债务方面，融创中国将发行新的以美元计价的公开票据进行置换。债权人将获得最多八档新票据，分别于重组后的2年至9年到期，对于第一、第二档债务(初始期限分别为2年和3年)，融创中国有权选择将到期日延长1年，这也意味着公司3年内无刚性还款压力，票息介于5%~6.5%之间。
一位知情人士表示，在债务重组中，获得债权人小组支持是至关重要的一步。据了解，目前融创中国的债权人小组持债金额超过30%，近30亿美元，无论是权重占比还是债务规模目前都是行业较高的。
融创中国在公告中表示，重组的成功需要广泛的支持，公司恳请未签署重组支持协议的所有现有债务持有人尽快加入重组支持协议。
据了解，去年年底以来，融创中国先是与AMC机构合作，成功盘活上海董家渡、武汉桃花源等核心项目。随后，又公告总计160亿元境内债重组成功。业内人士认为，若此次境外债务重组方案成功落地，将显著改善融创中国资产负债状况，大幅降低境外债务规模，缓解未来2~3年的流动性压力。
此前，融创中国出现阶段性的流动资金问题，去年因无法按期披露财报，集团股票已于2022年4月1日起在港交所暂停买卖。融创中国方面在去年12月底披露2021年年报时表示，未来7年会通经营活动、资产出售来继续还债。集团会尽快完成债务重组和恢复稳定经营，争取在2023年回归良性、健康发展轨道。
克而瑞数据显示，融创中国2022年全口径销售额为1692.1亿元，位列榜单11名。今年前两月，融创中国全口径销售额181.1亿元，位列榜单15名。据其公告称，集团将于3月31日发布2022年度中期、年度业绩。
（文章来源：中国经营网）
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